2008 금융위기의 배경과 원인, 대응과정

배경 (Background)

2000년대 초반, 미국은 안정적인 경제 성장을 경험하고 있었습니다. 그러나 표면 아래에서 중요한 문제가 숨어 있었습니다. 주택 시장에서는 가격이 급등하고 있었으며, 사람들은 부동산 투자에 열을 올리고 있었습니다. 그러나 이러한 주택 시장의 급등은 지속적이지 않았습니다. 예를 들어, 1997년부터 2006년까지 미국의 중간 주택 가격은 $134,000에서 $219,000으로 63% 상승했습니다.

 

원인

원인 1. 주택 버블 (Housing Bubble)

2008 금융위기의 주요 원인 중 하나는 주택 버블이었습니다. 아래평가된 모기지 대출인 서브프라임 모기지 대출이 횡행했습니다. 금융 기관들은 이러한 고위험 모기지를 모기지 채권(MBS)과 채무양도증권(CDO)이라는 복잡한 투자 상품으로 패키징하여 투자자들에게 팔았습니다. 주택 시장이 붕괴되면서 이러한 채권들은 가치가 없어졌습니다. 예를 들어, 2006년에는 $5000억 가치의 서브프라임 모기지 채권이 발행되었습니다.

 

원인 2. 리스크 관리 부족 (Poor Risk Management)

금융 기관들은 리스크 관리에서 실패하였습니다. 그들은 판매한 투자 상품의 복잡성을 충분히 이해하지 못했습니다. Lehman Brothers와 같은 주요 투자 은행은 MBS와 CDO에 투자를 진행하였습니다. 이러한 자산들의 가치가 하락하면서 Lehman은 대규모로 손실을 입게 되었고, 이로 인해 파산하였습니다. 위기가 시작되기 전, Lehman Brothers의 레버리지 비율은 31로, 자본 1달러 당 31달러의 부채를 가지고 있음을 의미합니다.

 

원인 3. 금리 인상과 신용 위축 (Rising Interest Rates and Credit Crunch)

미 연방준비제도(Fed)는 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상하기 시작하였고, 이로 인해 모기지 금리가 상승하였습니다. 특히 가변 금리 모기지를 가진 많은 주택 소유자들은 월급을 갚을 수 없게 되었습니다. 이는 은행 간 대출이 정체되면서 신용 위축을 악화시켰습니다. 예를 들어, 2006년에는 연방 기금 금리가 4.75%에서 2007년에 5.25%로 상승했습니다.

 

붕괴 과정 (Collapse Process)

2008년 9월, 금융위기는 Lehman Brothers의 파산으로 절정을 이뤘습니다. 주식 시장은 휘청이고, 다른 금융 기관들은 어려움을 겪었습니다. 주요 주식 지수인 다우 존스 산업평균은 하루 동안 777.68 포인트나 떨어져 역사상 최대 포인트 하락을 기록하였습니다.

 

회복 전략 (Recovery Strategies)

이 위기를 극복하기 위해 미국 정부는 강력한 조치를 취해야 했습니다. 그들은 금융 시스템을 안정화하기 위한 $7000억 규모의 "불안한 자산 구제 프로그램" (TARP)을 시작하였습니다. 미 연방준비제도 또한 금리를 거의 제로로 인하시켰습니다. 이러한 조치는 신뢰를 회복시키고 더 큰 경제 혼란을 피하는 데 도움이 되었습니다. 2010년에는 미국 경제가 회복의 조짐을 보이기 시작하였고, GDP는 연간 2.5%의 속도로 성장하였습니다.

 

 

2008 금융위기는 주택 버블, 부적절한 리스크 관리, 금리 상승 및 신용 위축으로 인한 중요한 경제 사건입니다. 이 위기는 책임감 있는 금융 관행과 주의 깊은 감시의 중요성을 상기시키며, 이러한 위기의 원인과 영향을 이해하는 것은 미래에 우리 금융 시스템을 보호하기 위한 필수적인 요소입니다